10. Kapitał obrotowy

Sporządzono w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Nota 10.1 Zapasy

Zasady rachunkowości	Ważne oszacowania i założenia
Grupa dokonuje wyceny zapasów według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia nie wyższych niż cena sprzedaży pomniejszona o koszty dokończenia produkcji i doprowadzenia sprzedaży do skutku. Wyceny bilansowej rozchodu składnika zapasów dokonuje się według średniej ważonej ceny nabycia oraz średnioważonego rzeczywistego kosztu wytworzenia.	W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ilość zapasów Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. powstających w procesie ługowania, jest określana w oparciu o szacowany odzysk metalu z rudy. Natura procesu wypłukiwania miedzi z rudy ogranicza precyzyjne monitorowanie poziomu zapasów powstających w wyniku tego procesu. W kolejnych okresach sprawozdawczych, dokonuje się korekty szacowanego w danym okresie sprawozdawczym odzysku miedzi z ługowanej rudy do poziomu produkcji osiągniętej w kolejnym okresie. Na dzień 31 grudnia 2018 r. wartość zapasów ustalona prowizorycznie wyniosła 55 mln PLN (na 31 grudnia 2017 r. 47 mln PLN).

Zasady rachunkowości

Ważne oszacowania i założenia

Grupa dokonuje wyceny zapasów według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia nie wyższych niż cena sprzedaży pomniejszona o koszty dokończenia produkcji i doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Wyceny bilansowej rozchodu składnika zapasów dokonuje się według średniej ważonej ceny nabycia oraz średnioważonego rzeczywistego kosztu wytworzenia.

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ilość zapasów Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. powstających w procesie ługowania, jest określana w oparciu o szacowany odzysk metalu z rudy. Natura procesu wypłukiwania miedzi z rudy ogranicza precyzyjne monitorowanie poziomu zapasów powstających w wyniku tego procesu. W kolejnych okresach sprawozdawczych, dokonuje się korekty szacowanego w danym okresie sprawozdawczym odzysku miedzi z ługowanej rudy do poziomu produkcji osiągniętej w kolejnym okresie.
Na dzień 31 grudnia 2018 r. wartość zapasów ustalona prowizorycznie wyniosła 55 mln PLN (na 31 grudnia 2017 r. 47 mln PLN).

	Stan na 31.12.2018	Stan na 31.12.2017
Materiały	727	722
Półprodukty i produkty w toku	3 239	3 104
Produkty gotowe	805	561
Towary	212	175
Razem wartość netto zapasów	4 983	4 562

Nota 4.4	Odpisy aktualizujące wartość zapasów w okresie obrotowym	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
	Utworzony odpis w koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(28)	(37)
	Odwrócony odpis w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów	30	5

Terminy realizacji zapasów	Stan na 31.12.2018	Stan na 31.12.2017
O okresie dłuższym niż 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego	289	126
O okresie do 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego	4 694	4 436

Nota 10.2 Należności od odbiorców

Zasady rachunkowości
Należności od odbiorców ujmuje się początkowo w cenie transakcyjnej. Po początkowym ujęciu należności wycenia się: należności nieprzekazywane do faktoringu pełnego: w wysokości zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej (przy czym należności od odbiorców z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają dyskontowaniu), należności przekazywane do faktoringu pełnego: wg wartości godziwej przez wynik finansowy, przy czym ze względu na krótki termin pomiędzy ujęciem należności a przekazaniem do faktora oraz niskie ryzyko kredytowe kontrahenta (faktora) wartość godziwa tych należności jest zbliżona do wartości bilansowej, należności oparte o formułę M+: wartość jest ustalana jako wartość nominalna (tj. po cenie z faktury sprzedaży) skorygowana o wpływ ryzyka rynkowego i kredytowego. Korekta z tytułu ryzyka rynkowego jest obliczana jako różnica pomiędzy aktualną ceną rynkową dla danego okresu kwotowania z przyszłości (dla okresu, w którym nastąpi ostateczne ustalenie ceny rozliczenia) a ceną, po jakiej należność została ujęta w księgach rachunkowych (przemnożona przez wolumen sprzedaży). Korekta z tytułu ryzyka kredytowego jest obliczana w sposób analogiczny do kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej dla należności handlowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu.

Zasady rachunkowości

Należności od odbiorców ujmuje się początkowo w cenie transakcyjnej. Po początkowym ujęciu należności wycenia się:

należności nieprzekazywane do faktoringu pełnego: w wysokości zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej (przy czym należności od odbiorców z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają dyskontowaniu),
należności przekazywane do faktoringu pełnego: wg wartości godziwej przez wynik finansowy, przy czym ze względu na krótki termin pomiędzy ujęciem należności a przekazaniem do faktora oraz niskie ryzyko kredytowe kontrahenta (faktora) wartość godziwa tych należności jest zbliżona do wartości bilansowej,
należności oparte o formułę M+: wartość jest ustalana jako wartość nominalna (tj. po cenie z faktury sprzedaży) skorygowana o wpływ ryzyka rynkowego i kredytowego. Korekta z tytułu ryzyka rynkowego jest obliczana jako różnica pomiędzy aktualną ceną rynkową dla danego okresu kwotowania z przyszłości (dla okresu, w którym nastąpi ostateczne ustalenie ceny rozliczenia) a ceną, po jakiej należność została ujęta w księgach rachunkowych (przemnożona przez wolumen sprzedaży). Korekta z tytułu ryzyka kredytowego jest obliczana w sposób analogiczny do kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej dla należności handlowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu.

Grupa narażona jest na ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe wynikające z należności od odbiorców. Zarządzanie ryzykiem kredytowym oraz ocenę jakości kredytowej należności przedstawiono w Nocie 7.5.2.3 Informacje na temat ryzyka walutowego przedstawiono w Nocie 7.5.1.3.

Poniższa tabela przedstawia wartość bilansową należności od odbiorców oraz kwotę oczekiwanej straty kredytowej:

	Stan na 31.12.0218	Stan na 31.12.0217
Należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie - wartość brutto	714	1 569
Odpis na oczekiwaną stratę kredytową (w horyzoncie całego życia) - wg MSSF 9	(57)	-
Odpis z tytułu utraty wartości - wg MSR 39	-	(47)
Należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie - wartość netto	657	1 522
Należności wyceniane do wartości godziwej, w tym:	304	-
przekazywane do faktoringu	70	-
oparte o formułę M+	234	-
Razem	961	1 522

Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców

Zasady rachunkowości
Zobowiązania wobec dostawców ujmuje się początkowo w wartości godziwej i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości zamortyzowanego kosztu, przy czym zobowiązania z datą wymagalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają dyskontowaniu.

	Stan na 31.12.2018	Stan na 31.12.2017
Zobowiązania długoterminowe wobec dostawców	171	172
Zobowiązania krótkoterminowe wobec dostawców	2 053	1 823
Zobowiązania wobec dostawców	2 224	1 995

W pozycji zobowiązań wobec dostawców zawarte zostały zobowiązania z tytułu zakupu, budowy środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych wynoszące na 31 grudnia 2018 r. w części długoterminowej 163 mln PLN, a w części krótkoterminowej 565 mln PLN (na 31 grudnia 2017 r. odpowiednio 163 mln PLN i 398 mln PLN).
Grupa narażona jest na ryzyko walutowe wynikające ze zobowiązań wobec dostawców oraz ryzyko płynności. Informacje na temat ryzyka walutowego przedstawiono w Nocie 7.5.1.3 oraz ryzyka płynności w Nocie 8.3.1.
Wartość godziwa zobowiązań wobec dostawców zbliżona jest do ich wartości bilansowej.

Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego

	Zapasy	Należności od odbiorców	Zobowiązania wobec dostawców	Kapitał obrotowy
Stan na 31.12.2017.	(4 562)	(1 522)	1 995	(4 089)
Zmiana zasad rachunkowości - zastosowanie MSSF 9	-	2	-	2
Stan na 01.01.2018 r. po zastosowaniu MSSF 9	(4 562)	(1 520)	1 995	(4 087)
Stan na 31.12.2018 r.	(4 983)	(961)	2 224	(3 720)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	(421)	559	229	367
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN	32	27	(13)	46
Amortyzacja rozliczona w zapasy	95	-	-	95
Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	-	-	(141)	(141)
Pozostałe	-	-	-	-
Korekty	127	27	(154)	-
Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	(294)	586	75	367

	Zapasy	Należności od odbiorców	Zobowiązania wobec dostawców	Kapitał obrotowy
Stan na 01.01. 2017 r.	(3 497)	(1 292)	1 613	(3 176)
Stan na 31.12. 2017 r.	(4 562)	(1 522)	1 995	(4 089)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	(1 065)	(230)	382	(913)
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN	(66)	(64)	30	(100)
Amortyzacja rozliczona w zapasy	64	-	-	64
Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	-	-	(39)	(39)
Pozostałe	-	-	(8)	(8)
Korekty	(2)	(64)	(17)	(83)
Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	(1 067)	(294)	365	(996)